Экономическая эффективность вложения инвестиций

Заказать новую работу Оглавление Введение 3 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия 5 1. Классификация инвестиционных проектов 7 1. Структура и жизненный цикл инвестиционного проекта. Анализ инвестиционных проектов 13 2. Финансовый анализ инвестиционных проектов: Роль и место финансового анализа инвестиционных проектов в системе их оценки 25 Заключение 28 Список использованной литературы 29 Приложение Введение Одним из основных требований к предприятию в рыночных условиях является его способность к созданию добавленной стоимости, в которую входят заработная плата работников, заемные проценты, прибыль, минимальные обязательства перед акционерами. Эффективность инвестиций определяется с помощью решения совокупности задач. В их число входит оценка реализуемости проекта, абсолютной эффективности проекта и сравнительной эффективности. Реализуемость проекта означает возможность его осуществления при соблюдении всех параметров финансового, технического и экономического характера.

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Какая существует связь между инновациями и инвестициями? Какова роль инноваций в развитии предприятия? Что включает в себя полный инновационный цикл? Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства?

нико-экономическом обосновании инвестиционных проектов, выделены бования к оформлению реферата и даны примерные темы рефератов. . абсолютной и сравнительной эффективности инвестиций, методов расчета.

Абсолютные и средние показатели вариации Для рационального расходования инвестиционных средств в условиях их ограниченных объемов операторы связи должны внедрять такую технику и технологии, которые обеспечивают максимально возможный эффект в виде доходов и прибыли при минимальных затратах на создание и эксплуатацию вводимых производственных мощностей. Поэтому важным этапом инвестиционной деятельности организаций связи является экономическое обоснование проектов развития и модернизации оборудования и сетей связи, позволяющее уже на стадии проектирования оценить экономические и социальные последствия их реализации.

Существует достаточно большое количество методик определения эффективности капитальных вложений, новой техники, организационно-технических мероприятий, инвестиционных проектов, взаимосвязанных между собой, но имеющих свою область применения и использующихся для решения конкретных экономических задач. Их можно объединить в две группы: В условиях рыночной экономики основанием для финансирования и реализации инвестиционных программ являются бизнес-планы проектов, важнейшей составной частью которых является раздел по оценке их эффективности, который разрабатывается с использованием динамических методов.

Однако в практической деятельности по-прежнему большое значение имеют традиционные статические методы оценки общей абсолютной и сравнительной эффективности.

Методы оценки эффективности, не включающие дисконтирование, иногда называют статистическими методами оценки эффективности инвестиций. Эти методы опираются на проектные, плановые и фактические данные о затратах и результатах, обусловленные реализацией инвестиционных проектов. При использовании этих методов в отдельных случаях прибегают к такому статистическому методу, как расчет среднегодовых данных о затратах и результатах доходах за весь срок использования инвестиционного проекта.

Данный прием используется в тех ситуациях, когда затраты и результаты неравномерно распределяются по годам применения инвестиционного проекта. Статистические методы оценки эффективности инвестиций можно условно разделить на две группы:

Средняя за период жизни проекта чистая бухгалтерская прибыль . абсолютная и сравнительная эффективность капитальных вложений. Абсолютная.

Методические рекомендации зарубежных организаций например, методики ЮНИДО, Всемирного банка, ЕБРР , разработки отечественных ученых и государственных органов РФ[3] нацелены на необходимость единообразного подхода к оценке различных инвестиционных проектов с учетом накопленного за последние годы отечественного и зарубежного опыта.

Однако при всем многообразии распространенных в настоящее время методик анализа эффективности инвестиций в реальном секторе экономики недостаточно изученной остается проблема комплексного подхода к оценке многоцелевых коммерческих и некоммерческих установок долгосрочного инвестирования. Нечетко представлены отдельные положительные и отрицательные стороны каждого показателя, специфические условия и особенности его применения на практике.

Можно выделить следующие семь ключевых вопросов список решений , ответ на которые может быть получен в ходе использования основных положений этого раздела комплексного анализа инвестиционной деятельности: Основополагающими принципами анализа эффективности долгосрочных инвестиций являются: В ходе оценки ИП широко используются классические методы экономического анализа сравнения, балансовый, элиминирования, корреляционно-регрессионного анализа, графический, простых и сложных процентов,.

Для принятия оптимальных инвестиционных решений аналитикам необходимо оценить соответствующие показатели экономического эффекта и эффективности. В первом случае определяются абсолютные результативные показатели инвестиционной деятельности. В свою очередь, эффективность долгосрочных инвестиций характеризуется системой относительных показателей, соизмеряющих полученный эффект с затратами инвестированного в проект капитала. Наиболее распространенные в теории и практике инвестиционной деятельности показатели эффективности сгруппированы по трем блокам и представлены на рис.

8.5. Оценка эффективности производственных и финансовых инвестиций

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Характеристики инвестиционных проектов и подходы к их экономической оценке 1. Риски и их влияние на экономическую эффективность инвестиционных проектов промышленных предприятий 1.

Показатели эффективности инвестиций Признак клас- сификации Вид По цели использования общей (абсолютной) эффективности применяются для же оценивают выгоду участников проекта сравнительной эффективности .

Задача любого инвестора состоит в том, чтобы найти такое реальное средство, которое принесло бы в конечном итоге доход, превосходящий расходы на его приобретение. При этом возникает сложная проблема: Следовательно, для решения поставленной задачи необходимо определить стоимость реального средства с учетом отдаленности во времени будущих поступлений доходов от его использования.

Доходность альтернативного финансового средства называется нормой ставкой дисконта. Ставка дисконта определяет издержки упущенной возможности капитала, поскольку характеризует, какую выгоду упустила фирма, инвестируя деньги в реальные активы, а не в наилучшее альтернативное финансовое средство. Чтобы определить целесообразность приобретения реального средства стоимостью 0 руб. Если инвестиционный проект рассчитан на несколько шагов в частности, лет , то для нахождения приведенной стоимости будущих доходов по проекту необходимо дисконтировать все суммы С , которые должен обеспечить проект:

Методические подходы к оценке эффективности инвестиций

Экономическое обоснование капитальных вложений основывается на расчетах абсолютной и сравнительной эффективности более подробно см. Существует несколько показателей, характеризующих срок окупаемости затрат. Один из них рассмотрен в разделе 8. Но в так называемой типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений не учитывался фактор времени и то, что амортизационные отчисления на реновацию не являются фактическими затратами и служат для накопления средств на восстановление основного капитала.

Выберите тип работы, дипломные работы, курсовые работы, рефераты Роль и место финансового анализа инвестиционных проектов в системе их проекта, абсолютной эффективности проекта и сравнительной эффективности. Абсолютная эффективность проекта подразумевает превышение.

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта К показателям коммерческой эффективности инвестиционного проекта относятся показатели, формируемые на основе показателя абсолютной эффективности инвестиций. Абсолютная эффективность инвестиций инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле Инвестиционный проект является эффективным, если показатель абсолютной эффективности инвестиций больше нуля.

Расчет показателей эффективности основан на авторитетных международных методах оценки эффективности инвестиций. Для определения коммерческой эффективности инвестиционного проекта рассчитываются следующие показатели: Интегральный экономический эффект определяется как сумма экономических эффектов за расчетный период, дисконтированных к началу первого шага. Другим словами, чистый дисконтированный доход характеризует превышение дисконтированного притока средств над дисконтированным оттоком средств за расчетный период:

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Однако центральное место в этих оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта, под которой в общем случае понимают соответствие полученных от проекта результатов - как экономических в частности, прибыли , так и внеэкономических снятие социальной напряженности в регионе - и затрат на проект. То же относится и к показателям эффективности. Среди адаптированных для условий перехода к рыночной экономике основных принципов и подходов, сложившихся в мировой практике к оценке эффективности инвестиционных проектов, можно выделить следующие: Эффективность проекта в целом.

Повышение экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных Сравнительная оценка эффективности систем управления . оценки абсолютной и сравнительной эффективности самострахования и.

Следовательно, без учета фактора времени первый проект сооружения производственного объекта является какбудто более эффективным. Если же для расчетов взять капитальные затраты, приведенные к первому году инвестирования с помощью коэффициента см. На основании этого можно сделать такой вывод: Существуют определенные особенности оценки эффективности капитальных вложений на отдельных стадиях и направлениях инвестиционно-воспроизводственного цикла. В процессе осуществления проектно-сметных работ эффективность капитальных вложений должна определятся с учетом конечного их результата — качества проектных решений.

Для достижения надлежащего уровня эффективности реальных инвестиций производятся выбор и экономическое обоснование наилучших вариантов проектных решений. По реализованным проектам рассчитываются удельные капитальные затраты на проектирование и последние сравниваются с нормативами или аналогами с учетом периода их окупаемости. При расчетах эффективности инвестирования технического переоснащения или реконструкции предприятия используют дополнительные показатели — условное высвобождение работников и экономию материальных и топливно-энергетических ресурсов.

Если целью технического переоснащения реконструкции является улучшение качества продукции, то экономическим результатом использования инвестиций может быть увеличение прибыли производителя и потребительского спроса.

Абсолютная и сравнительная эффективность

Виды инвестиций и понятие инвестиционного проекта, критерии оценки его эффективности. Особенности построения денежных потоков, обоснование ставки дисконтирования. Оценка рисков инвестиционного проекта по оптимизации нефтегазоконденсатного месторождения.

Менеджмент. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия. показателей эффективности реальных инвестиционных проектов два метода — общей, или абсолютной, и сравнительной эффективности.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.

Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Если рассчитанные показатели общей эффективности не ниже нормативов и отчетных показателей за предшествующий период, то рассматриваемые капитальные вложения признаются экономически эффективными. Удельные капитальные вложения позволяют оценить меру ресурсосбережения капиталоемкости при обеспечении заданного прироста услуг связи и определяются размером капитальных затрат на единицу вводимой в действие производственной мощности Мвв , либо на единицу прироста доходов Дод.

Расчеты сравнительной экономической эффективности капитальных вложений применяются: Критерием выбора вариантов, показателем наиболее эффективного направления капитальных вложений является минимум приведённых затрат. Приведенные затраты по каждому -му варианту З представляют собой сумму себестоимости и удельных капитальных вложений Куд , приведенных к годовой размерности в соответствии с нормативным коэффициентом сравнительной эффективности Ен. Показатели З, С и Куд принимаются в расчет в виде удельных величин на единицу работы либо по полной сумме затрат Э и К при условии сопоставимости вариантов.

Для повышения абсолютной эффективности капитальных вложений на стадии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.

В России, в принятой в году второй редакции Методических рекомендацияй по оценке эффективности инвестиционных проектов, предлагается три типа показателей эффективности инвестиционного проекта: Особое место занимает показатель интегрального народнохозяйственного эффекта. При определении экономической эффективности инвестиционных проектов предстоящие затраты и результаты оцениваются в пределах расчетного срока, в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах последние учитывают уровень инфляции.

При этом используются такие показатели, как чистый дисконтированный доход интегральный эффект , внутренняя норма доходности , срок окупаемости и другие. Дисконтирование, Капиталовложения, Лаг , Приведение проектных вариантов к общему эффекту, Приведенные затраты , Приведенные эффекты, приведенные капиталовложения, Срок окупаемости капитальных вложений. Словарь современной экономической науки. Эффективность потребления благ Смотреть что такое"Эффективность капитальных вложений" в других словарях: В зависимости от результата и направленности капитальных вложений различают экономич.

К , где С текущие затраты, К капитальные вложения, норматив эффективности по каждому варианту капитальных вложений, количество лет в периоде приведения. Учебное пособие для вузов ,. В учебном пособии освещены основные вопросы экономики станкоинструментальной промышленности:

Ваш -адрес н.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе возможных объектов инвестирования. Объективность проведенной оценки влияет на принятие верного инвестиционного решения, поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного инвестирования требует самого пристального внимания к финансово-экономической оценке инвестиций, прогнозированию будущих денежных потоков.

Подходы к оценке инвестиционной деятельности предприятий и принципы ее организации были рассмотрены выше, здесь же необходимо более подробно остановиться на алгоритмах и методологии расчетов оценочных показателей, рекомендуемых в нормативной документации по оценке эффективности.

Абсолютная и сравнительная эффективность реальных инвестиций взаимосвязаны. Определение целесообразного проекта (варианта) капитальных.

Сравнительная оценка эффективности инвестиций В условиях становления рыночных отношений система управления финансами является одним из ключевых элементов организации производства. Финансовый менеджмент как прикладная дисциплина, посвященная методологии и технике управления финансами крупной компании, сформировалась в рамках такой науки, как современная теория финансов. Основу процесса управления финансами крупной компании составляют три взаимосвязанных направления: Традиционно для оценки инвестиционных проектов применяется показатель абсолютной эффективности инвестиций.

Для расчета этого показателя необходимо знать денежные потоки — выручку от реализации проекта приток денежных средств и стоимость его реализации отток денежных средств. Проблема в том, что цены на продукцию литейного производства зависят от множества как объективных например, качество продукции , так и субъективных например, номенклатура литья факторов[5]. Все эти факторы поддаются корректировке без дополнительных инвестиций. Отечественная теория инвестиций предлагает решение этой проблемы путем выявления показателя сравнительной эффективности инвестиций, которые разработаны при соблюдении тождества результатов по вариантам[6].

Выбор оборудования и технологии литья производится в два этапа: При выборе технологически приемлемых вариантов инвестиционного проекта предусматривается выпуск одинаковой по качеству и объему продукции вне зависимости от принятого варианта. Следовательно, выручки для различных вариантов будут одинаковы. Поэтому приток денежных средств предполагается одинаковым и может быть исключен из расчетов.

Различным будет только отток денежных средств, причем, рассматривая только производственную сторону вариантов, предлагается учитывать только издержки, связанные с производством.

Критерии оценки инвестиционных проектов на надежность и эффективность

Узнай, как дерьмо в голове мешает людям больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!